Căn cứ vào đối tượng tham gia thị trường tài chính bao gồm:

Đối với những người làm việc trong môi trường kinh doanh chắc hẳn đã không xa lạ với cụm từ thị trường tài chính. Vậy thị trường tài chính là gì? Nó có vai trò như thế nào? Cùng đầu tư gì tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Nghiên cứu chung về thị trường tài chính là gì

Thị trường tài chính được hình thành dựa trên cơ sở mối quan hệ giữa các thị thường cơ bản: Thị trường hàng hóa dịch vụ, thị trường tài chính, thị trường các yếu tố sản xuất. Và những thị trường này có tác động qua lại với hai chủ thể: người tiêu dùng và nhà sản xuất.

Sự tăng trưởng của các hình thái thị trường tài chính:

Có ba hình thức phát triển cơ bản của thị trường tài chính.

  • Hình thức thứ nhất: Đây được xem là hình thức cơ bản nhất trong thị trường tài chính. Hình thức này thể hiện quan hệ tín dụng thương mại giữa các doach nghiệp. Hay đơn giản hơn là quan hệ vay mượn giữa các tầng lớp dân cư.
  • Hình thức thứ 2: Hình thức này sẽ cần có sự hợp tác của các tổ chức tài chính như ngân hàng thương mại. Hoặc các tổ chức tín dụng như các công ty tài chính. Các tổ chức này đóng vai trò trung gian.
  • Hình thức thứ 3: Đối với hình thức cuối cùng này thì chủ thể đại diện cho nhu cầu vốn đầu tư chủ động tìm kiếm nguồn đầu tư bằng cách phát triển các chứng từ có giá.

Khái niệm thị trường tài chính là gì

Thị trường tài chính là một thị trường trong đó mọi người và các thể chế có thể trao đổi các chứng khoán tài chính, các hàng hóa, và các món giá trị có thể thay thế khác với chi phí giao dịch thấp và tại các giá cả phản ánh cung và cầu. Các chứng khoán bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, và các hàng hóa bao gồm kim loại quý hoặc hàng hóa nông nghiệp.

Hay nói đơn giản hơn về thị trường tài chính là gì thì đó là thị trường giao dịch dành cho các đơn vị nhỏ nhất như hộ gia đình, doanh nghiệp, cho đến các đơn vị lớn như các tổ chức tài chính trung gian và Chính phủ. Tất cả các đơn vị trên cùng tham gia hoạt động mua bán các loại tài sản tài chính [hàng hóa của thị trường tài chính]. Các loại tài sản tài chính là cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu,….

Những yêu cầu cần thiết để hình thành thị trường tài chính

Yếu tố thị trường

  • Tiền tệ ổn định, nền kinh tế hàng hóa phát triển, với mức độ lạm phát có thể kiểm soát được.
  • Sự đa dạng các công cụ của thị trường tài chính là thiết yếu. Điều này tạo ra các phương tiện chuyển giao quyền sử dụng các nguồn tài chính.
  • Hình thành và phát triển hệ thống các trung gian tài chính.
  • Hệ thống pháp luật được xây dựng, hoàn thiện, và tổ chức quản lý nhà nước để giám sát sự hoạt động của thị trường tài chính.
  • Phải tạo hệ thống thông tin kinh tế và cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động của thị trường tài chính.

Yếu tố con người

  • Con người là một yếu tố không thể thiếu trong việc hình thành thị trường. Đầu tiên là đội ngũ các nhà kinh doanh, các nhà quản lý am hiểu thị trường tài chính và phải có số lượng lớn các nhà đầu tư có kiến thức. Khi đã trang bị đủ kiến thức cơ bản, các nhà đầu tư cần mang tâm thế dám mạo hiểm trước những rủi ro có thể xảy ra.

Cấu trúc thị trường tài chính là gì

Căn cứ vào nhiều điểm khác nhau mà cấu trúc của thị trường tài chính cũng được chia theo nhiều các khác nhau. Có 4 cách chia cơ bản như sau:

Căn cứ vào thời gian sử dụng nguồn tài chính huy động được

  • Thị trường tiền tệ: Là một thị trường tài chính chỉ có các công cụ ngắn hạn [kỳ hạn thanh toán dưới 1 năm];
  • Thị trường vốn: Là thị trường diễn ra hoạt động mua bán các công cụ nợ dài hạn như cổ phiếu, trái phiếu. Thị trường vốn được chia thành ba bộ phận như sau: thị trường cổ phiếu, các khoản cho vay thế chấp và trái phiếu.

Căn cứ theo phương thức huy động nguồn tài chính

  • Thị trường nợ: Trên thị trường tài chính phương pháp chung nhất mà các công ty sử dụng để vay vốn là đưa ra một công cụ vay nợ như trái khoán hay một món vay thế chấp. Công cụ vay nợ là sự thoả thuận mang tính chất hợp đồng có lãi suất cố định và hoàn trả tiền vốn vào cuối kì hạn. Kì hạn dưới 1 năm là ngắn hạn, trên 1 năm là trung và dài hạn. Thị trường nợ là thị trường diễn ra hoạt động mua bán các công cụ nợ được kể trên.
  • Thị trường vốn cổ phần: Phương pháp thứ hai để thu hút vốn là các công ty phát hành cổ phiếu. Người nắm giữ cổ phiếu sở hữu một phần tài sản của công ty có quyền được chia lợi nhuận ròng từ công ty sau khi trừ chi phí, thuế và thanh toán cho chủ nợ [những người sở hữu công cụ nợ].

Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn tài chính

  • Thị trường sơ cấp: Là thị trường tài chính trong đó diễn ra hoạt động mua bán chứng khoán đang phát hành hay chứng khoán mới. Việc mua bán chứng khoán trên thị trường cấp một thường được tiến hành thông qua trung gian là các ngân hàng;
  • Thị trường thứ cấp: Là thị trường mà những chứng khoán đã phát hành được đem ra mua đi bán lại. Người vừa bán chứng khoán nhận được tiền bán chứng khoán còn công ty phát hành không thu được tiền nữa khi diễn ra hoạt động mua bán chứng khoán trên thị trường này, một công ty thu được vốn chỉ khi chứng khoán của nó được bán lần đầu tiên trên thị trường sơ cấp.

Căn cứ vào tính chất pháp lý

  • Thị trường tài chính chính thức: là bộ phận của thị trường tài chính, mà tại đó mọi hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch các nguồn tài chính được thực hiện theo những nguyên tắc, thể chế do nhà nước quy định rõ ràng trong các văn bản pháp luật. Các chủ thể tham gia được pháp luật thừa nhận và bảo vệ;
  • Thị trường tài chính không chính thức: là thị trường tài chính, mà ở đó mọi hoạt động huy động, cung ứng, giao dịch các nguồn tài chính và người cần nguồn tài chính không theo những nguyên tắc, thể chế do nhà nước quy định.

Các yếu tố cơ bản của thị trường tài chính là gì

Có 3 yếu tố cơ bản là đối tượng, công cụ, chủ thể.

  • Đối tượng của thị trường tài chính là những nguồn cầu và nguồn cung về vốn
  • Công cụ của thị trường tài chính bao gồm các chứng từ có giá trị do các chủ thể phát hành
  • Chủ thể của thị trường tài chính là những thể nhân và pháp nhân tham gia thị trường tài chính chủ yếu là ngân hàng, công ty bảo hiểm, các công ty tài chính, quỹ đầu tư…

Xem thêm:

  • Chứng khoán là gì
  • Chứng khoán phái sinh là gì

Thị trường tài chính [Financial Market] là gì? Thị trường tài chính trong Tiếng anh là gì? Chức năng, vai trò của thị trường tài chính? Cấu trúc thị trường tài chính?

Bên cạnh các thị trường trong nền kinh tế thị trường, thị trường tài chính hoạt động như là một sự kết nối giữa người cho vay đầu tiên và người sử dụng cuối cùng, tạo ra vô số các giao dịch và hoạt động một cách thông suốt mà đồng bộ. Thị trường tài chính phát triển từ sớm và ngày càng phát triển.

1. Thị trường tài chính là gì?

Thị trường tài chính là nơi diễn ra hoạt động giao dịch và mua bán quyền sử dụng những khoản vốn thông qua các phương thức giao dịch và những công cụ tài chính nhất định.

Đối tượng được mua bán trên thị trường tài chính là các khoản vốn.

Thị trường tài chính được phân thành nhiều loại, căn cứ vào các tiêu chí khác nhau:

– Căn cứ theo công cụ tài chính trên thị trường: Thị trường nợ và thị trường chứng khoán.

– Căn cứ theo thời gian luân chuyển vốn: Thị trường tiền tệ [thị trường có thời gian luân chuyển vốn không quá một năm] và thị trường vốn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn trên một năm trở lên]

– Căn cứ theo hình thức phát hành: Thị trường sơ cấp [Thị trường phát hành chứng khoán đầu tiên] và thị trường thứ cấp [thị trường mua đi bán lại các chứng khoán].

2. Thị trường tài chính trong Tiếng anh là gì?

Thị trường tài chính trong Tiếng anh là “Financial Market”.

3. Chức năng, vai trò của thị trường tài chính?

Thị trường tài chính gồm 5 chức năng cơ bản:

– Thị trường tài chính thực hiện chức năng kinh tế nòng cốt trong việc dẫn vốn từ những người thừa vốn vì họ chi tiêu ít hơn thu nhập tới những người thiếu vốn vì họ muốn chi tiêu nhiều hơn thu nhập của họ.

+ Trong thị trường tài chính trực tiếp các chủ thể có vốn tiết kiệm nhàn rỗi trực tiếp chuyển vốn cho các chủ thể có nhu cầu sử dụng vốn bằng cách mua các tài sản tài chính trực tiếp do các chủ thể có nhu cầu vốn phát hành thông qua các thị trường tài chính.

+ Trong thị trường tài chính gián tiếp người cho vay và người đi vay giao dịch gián tiếp thông qua trung gian tài chính thông thường là các ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng.

– Thị trường tài chính được thể hiện qua việc hình thành giá của các tài sản tài chính.

– Thị trường tài chính là tạo tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. Thiếu tính thanh khoản các nhà đầu tư phải năm giữ tài sản tài chính cho đến khi nào đáo hạn, hoặc đối với cổ phiếu cho khi nào công ty tự nguyện thu hồi hoặc nếu không tự nguyện thì phải chờ thanh lý tài sản. Mặc dù tất cả các thị trường tài chính đều có tính thành khoản, nhưng mức độ thanh khoản sẽ là khác nhau giữa chúng.

– Thị trường tài chính giảm bớt chi phí tìm kiếm và chi phí thông tin: Để các giao dịch có thể được diên ra thì những người mua và người bán phải tìm được nhau. Họ phải mất rát nhiều tiền và thời gian cho việc tìm kiếm này, ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng của họ. Chi phí đó là chi phí tìm kiếm. Bên cạnh đó, để tiến hành đầu tư họ cần có các thông tin về giá trị đầu tư như khối lượng và tính chắc chắn của dòng tiền kỳ vọng. Thị trường tài chính nhờ có tính trung lập này- là nơi để người mua, người bán đến đó tìm gặp nhau, là nơi cung cấp các thông tin một cách công khai và đầy đủ- nên có khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lớn vì thế nó cho phép giảm đến mức thấp nhất những khoản chi phí trên.

– Thị trường tài chính là ổn định và điều hòa lưu thông tiền tệ.

Nhìn chung, thị trường tài chính nâng cao năng suất hiệu quả của toàn bộ nền kinh tế. Nó cũng trực tiếp cải thiện mức sống ccuar người tiêu dùng bằng cách giúp họ chọn thời điểm cho việc mua sắm của họ tốt hơn. Thị trường tài chính hoảt động hiệu quả sẽ cải thiện đời sống kinh tế của mỗi người trong xã hội.

Vai trò thị trường tài chính trong phát triển kinh tế thị trường ở nước ta những năm qua:

Thị trường tài chính đóng vai trò là kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm đế người kinh doanh, giúp cho việc chuyển vốn từ người không có cơ hội đầu tư sinh lời đến những người có cơ hội đầu tư sinh lợi. Hiện nay, nguồn vốn đầu tư đóng góp khoảng 50%-55% tăng trưởng kinh tế hàng năm. Bởi vậy, huy động vốn cho đầu tư phát triển kinh tế-xã hội là một khâu cốt yếu của toàn bộ hệ thống các ngân hàng nước ta.

Trong điều kiện vốn ngân sách nhà nước có hạn, vốn tự có của doanh nghiệp và người sản xuất còn ít ỏi, thì vốn đầu tư cho sản xuất kinh doanh chỉ yếu dựa vào vốn tín dụng ngân hàng. Để có vốn cho vạy, các ngân hàng thương mại đã huy động vốn cho đầu tư phát triển bằng đa dạng các phương thức, như giải tỏa vốn đọng trong nợ xấu, phát hành cổ phiếu và trái phiếu tăng vốn điều lệ, thu hút tiền gửi tiết kiệm và phát triển dịch vụ ngân hàng.

Có thể khẳng định, hệ thống ngân hàng đóng vai trò chủ lực đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế. Đáng chú ý là các ngân hàng thương mại nhà nước chiếm trên 70% thị phần huy động vốn; thị phần của các ngân hàng thương mại cổ phần tuy còn khiêm tốn, nhưng đang có xu hướng tăng nhanh. Bên cạnh các kênh huy động vốn nói trên hệ thống ngân hàng còn là đầu mối đàm phán và ký kết, tổ chức tiếp nhận vốn và cho vay nhiều dự án của WB, ADB về điện lực, giao thông, cải thiện môi trường, xóa đói giảm nghèo

4. Cấu trúc thị trường tài chính?

4.1. Thị trường tiền tệ.

Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính trong đó chỉ mua bán các công cụ tài chính ngắn hạn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn không quá 1 năm]

Thông thường các chủ thể đi vay trên thị trường này là những chủ thể tạm thời thiếu hụt tiền tệ phục vụ cho các nhu cầu thanh toán. Do vậy, khi thông qua các giao dịch mua bán quyền sử dụng vốn ngắn hạn mà thị trường tiền tệ đã cung ứng một lượng tiền tệ cho các bên cần vốn nhằm thỏa mãn nhu cầu thanh toán [cũng chính vì lý do này mà nó được gọi là thị trường tiền tệ].

Những chủ thể cung vốn [cho vay] thì lại là những chủ thể tạm thời có vốn nhàn rỗi [có thể là do chưa dùng tới hoặc đang tìm kiếm cơ hội đầu tư], do vậy họ tranh thủ chuyển nhượng quyền sử dụng các khoản vốn nhàn rỗi của họ trong thời gian ngắn để hưởng lãi. Tuy nhiên, vì là đầu tư thời gian ngắn, đầu tư mang tính nhất thời nên những nhà đầu tư này quan tâm không nhiều đến mức lãi mà quan tâm tới độ an toàn, tính thanh khoản để có thể rút vốn ngay khi cần. Các hình thức đầu tư như thế trên thị trường tiền tệ thường có độ an toàn tương đối cao nhưng lại thường có mức lợi tức thấp.

Khối lượng và giá trị giao dịch trên thị trường tiền tệ thường có quy mô lớn nên bên cho vay thường là các ngân hàng, công ty tài chính hoặc phi tài chính còn bên vay vốn thường là Chính phủ, các công ty và ngân hàng.

Các công cụ tài chính lưu thông trên thị trường tiền tệ hay hàng hóa của thị trường tiền tệ bao gồm: tính phiếu kho bạc, các loại thương phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ gửi tiền, kỳ phiếu ngân hàng, khế ước cho vay.

Thị trường tiện tệ có một số đặc trưng:

– Các công cụ thị trường tiền tệ có thời gian đáo hạn trong vòng một năm nên có tính thanh khoản cao, độ rủi ro thấp và hoạt động tương đối ổn định.

– Hoạt động của thị trường tiền tệ diễn ra chủ yếu là hoạt động tín dụng, do đó giá cả được hình thành thể hiện thông qua lãi suất tín dụng ngân hàng.

Cấu trúc của thị trường tiền tệ bao gồm thị trường tín dụng, thị trường liên ngân hàng, thị trường chứng khoán ngắn hạn, thị trường ngoại hối.

4.2. Thị trường vốn.

Thị trường vốn là thị trường trao đổi mua bán các công cụ tài chính trung và dài hạn [thị trường có thời gian luân chuyển vốn trên một năm trở lên].

Thị trường này cung cấp vốn cho các khoản đầu tư dài hạn các doanh nghiệp, chính phủ và các hộ gia đình. Do thời gian luân chuyển vốn trên thị trường này dài hạn hơn so với thị trường tiền tệ nên các công cụ tài chính trên thị trường vốn có độ rủi ro cao hơn tính thanh khoản kém hơn và đi theo nó là mức lợi tức kỳ vọng cũng cao hơn.

Thị trường tiền tệ là thị trường được hình thành trước vì ban đầu do kinh tế chưa phát triển nên nhu cầu vốn và nhu cầu tiết kiệm vốn chưa nhiều chủ yếu là ngắn hạn. Sau khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu về các nguồn vốn dài hạn cho đầu tư xuất hiện thì thị trường lao động vốn ra đời. Bên cạnh việc huy động vốn dài hạn thông qua các định chế tài chính trung gian thì Chính phủ và các doanh nghiệp còn tự huy động vốn băng cách phát hành chứng khoán.

Các công cụ của thị trường vốn bao gồm cổ phiếu, trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty.

Cấu trúc thị trường vốn bao gồm thị trường tín dụng dài hạn và thì trường chứng khoán.

4.3. Cấu thành của thị trường tài chính

– Người sử dụng cuối cùng: Những doanh nghiệp, tư nhân khi cần đầu tư vốn cho kế hoạch kinh doanh của mình. Họ có thể huy động nguồn vốn này trên thị trường tài chính, bằng nhiều hình thức khác nhau thông qua các định chế tài chính trung gian. Họ là những người sử dụng nguồn vốn này để thực hiện các kế hoạch kinh doanh, tạo ra lợi nhuận. Đồng thời, họ cũng có những nghĩa vụ của người vay nợ đối với người cho vay.

– Các định chế tài chính trung gian:

+ Các tổ chức nhận ký gửi: các tổ chức nhận ký gửi bao gồm các ngân hàng thương mại, các hợp tác xã tín dụng. Các tổ chức này có đặc điểm chung là nhận tiền gửi và sau đó đem cho vay trực tiếp tới các cá nhân, tổ chức cần vốn và một phần khác đem đầu tư vào chứng khoán. Như vậy, thu nhập của tổ chức này có được từ 2 nguồn là thu nhập từ tiền lãi cho vạy và đầu tư chứng khoán; thu nhập từ các khoản phí dịch vụ.

+ Các tổ chức không nhận ký gửi: Loại tổ chức này bao gồm các tổ chức như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư,…

– Nhà đầu tư:  Nhà đầu tư là những người sẵn sàng bỏ vốn ra để đầu tư cho các sự án kế hoạch. Trong lĩnh vực tài chính, họ chính là thành phần đầu vào tạo ra nguồn vốn cho các doanh nghiệp. Họ là những người gửi tiền tiết kiệm ngân hàng, mua cổ phiếu, trái phiếu. Mong muốn của các nhà đầu tư là số vốn của mình bỏ ra tạo ra được lợi nhuận.

Video liên quan

Chủ Đề