- Tác giảBernard Zambonin
- Ngày xuất bảnNgày 5 tháng 12 năm 2022, 5. 57 AM EDT
- Northwest Bitherapeutics tuyên bố rằng từ năm 2017 đến năm 2022, các đơn đặt hàng "giả mạo" bất hợp pháp đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của họ
- Chứng khoán Citadel là công ty duy nhất giải quyết các cáo buộc của Tây Bắc cho đến nay, mặc dù thực tế là một số nhà tạo lập thị trường đã được nêu tên là nghi phạm
- Citadel tuyên bố sẽ kiện Tây Bắc vì gây nguy hiểm cho tính toàn vẹn của thị trường vốn
Chứng khoán Citadel bị tố sử dụng phương thức giao dịch trái luật Hình 1
Bloomberg
Lời buộc tội giả mạo
Công ty công nghệ sinh học không kê đơn [OTC] Northwest Bitherapeutics [NWBO] đã đệ đơn kiện lên tòa án liên bang Manhattan chống lại một số nhà tạo lập thị trường, bao gồm Chứng khoán Citadel, Susquehanna và những người khác, cáo buộc rằng họ đã tham gia . " [NWBO] là công ty công nghệ sinh học giao dịch thuốc không kê đơn [OTC]. Công ty đã đệ đơn kiện lên tòa án liên bang Manhattan, trong đó cáo buộc rằng các nhà tạo lập thị trường bao gồm Citadel Securities, Susquehanna và một số công ty khác đã nhiều lần thực hiện hành vi "giả mạo". "
Khi một nhà giao dịch đưa ra một lệnh nhưng lại hủy lệnh trước khi nó được thực hiện, nó sẽ tạo ra sự xuất hiện của cung và cầu, gây áp lực cho những người tham gia thị trường phải mua hoặc bán
Mặc dù các công ty như Citadel Securities và Susquehanna chịu trách nhiệm cung cấp báo giá cổ phiếu chính xác trong suốt ngày giao dịch, nhưng Northwest cho rằng các nhà tạo lập thị trường này nên có các thủ tục để ngăn chặn các hoạt động giao dịch chiến thuật mà họ đang tạo điều kiện.
Nhóm pháp lý bảo vệ Tây Bắc khẳng định rằng các yêu cầu của họ được hỗ trợ bởi "dữ liệu cứng. "
Theo nghiên cứu của Northwest
". nhiều lệnh bán, tiếp theo là lệnh mua, tiếp theo là lệnh bán bị hủy—cho thấy lệnh bán ban đầu không nhằm mục đích thực hiện, mà chỉ là một mánh khóe để đẩy giá xuống mức "mua thấp",
Đến nay, chỉ có Chứng khoán Citadel phản hồi cáo buộc giả lệnh của Northwest
Citadel cũng đã nói rõ rằng họ dự định tham gia một cuộc chiến pháp lý về những gì họ cho là cáo buộc bịa đặt, tuyên bố rằng vụ kiện không gì khác hơn là một nỗ lực nhằm chuyển hướng sự chú ý khỏi lịch sử thất bại trong quản trị của công ty công nghệ sinh học.
Bởi vì Northwest Biotherapeutics đã đưa ra những cáo buộc sai lầm và không có căn cứ này chống lại chúng tôi, điều này chỉ gây nguy hiểm cho tính toàn vẹn của thị trường vốn, chúng tôi dự định sẽ theo đuổi bất kỳ và tất cả các biện pháp pháp lý có sẵn chống lại họ
Các vấn đề khác của nhà tạo lập thị trường gần đây
Nhiều nhà tạo lập thị trường, bao gồm cả Citadel Securities, đã trực tiếp tham gia vào các hoạt động thanh toán theo dòng lệnh, hiện đang bị điều tra ở cấp liên bang
Một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trên thế giới, Công ty chứng khoán Citadel của Ken Griffin có thỏa thuận PFOF với một số công ty môi giới điện tử nổi tiếng, bao gồm Robinhood [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [ . [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí . . . [HOOD] - Get Free Report.
Khi hàng nghìn nhà đầu tư bán lẻ tham gia đợt siết chặt bán khống GameStop đầu năm 2021, Citadel buộc phải tranh chấp luồng thanh toán theo lệnh với nhà môi giới miễn phí hoa hồng Robinhood. . siết ngắn vào đầu năm 2021.
Một trong những người bán khống lớn nhất của GME vào thời điểm đó, công ty đầu tư Melvin Capital, đã nhận được 2 tỷ đô la từ quỹ phòng hộ của Citadel
Tuy nhiên, Ken Griffin đã bác bỏ mọi hành vi sai trái và vào tháng 11 năm 2021, một vụ kiện tập thể của UA chống lại Citadel và Robinhood đã bị S bác bỏ. Tòa án quận vì không có bằng chứng cho thấy hai người đã âm mưu
Ken Griffin tuyên bố rằng PFOF đã cho phép các nhà môi giới điện tử quan trọng loại bỏ tất cả các khoản phí hoa hồng, đây là một lợi ích mà nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đánh giá cao
Người bán hàng ngắn được xem xét kỹ lưỡng để giả mạo
Quý đầu tiên của năm nay chứng kiến U. S. Bộ Tư pháp [DOJ] bắt đầu xem xét một số hoạt động liên quan đến bán khống mà các nhà đầu tư bán lẻ đã chỉ trích kịch liệt.
Trong một cuộc điều tra về việc liệu những người bán khống có sử dụng các phương pháp giao dịch bất hợp pháp để thao túng giá cổ phiếu trên thị trường hay không, Bộ Tư pháp đã thu thập các cuộc trò chuyện riêng tư và hồ sơ giao dịch, theo báo cáo của Wall Street Journal. "
Có lẽ công ty đáng chú ý nhất trong số khoảng 30 công ty đã được đánh giá cho đến nay là Melvin Capital, quỹ phòng hộ đã đặt cược vào GameStop từ năm 2014 và được Citadel cứu vào năm 2021
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư bán lẻ vẫn hy vọng rằng lý thuyết của họ về thao túng thị trường của các quỹ phòng hộ và các nhà tạo lập thị trường sẽ có kết quả sau khi có kết luận điều tra, mặc dù thực tế là cuộc điều tra vẫn đang tiếp diễn và Bộ Tư pháp chưa đưa ra cáo trạng nào.
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm. Đây không phải là lời khuyên cho việc đầu tư. Bài viết cũng có thể chứa các liên kết liên kết nếu tác giả mua một hoặc nhiều cổ phiếu được đề cập trong đó. Cảm ơn bạn đã ủng hộ Wall Street Memes; . ]
đồng sản xuất các kênh tài chính của The Street, bao gồm Wall Street Memes, Apple Maven và Amazon Maven. Nhà nghiên cứu và quản lý hoạt động của DM Martins Research
Một cáo buộc giả mạo, do công ty công nghệ sinh học Tây Bắc đưa ra chống lại Chứng khoán Thành phố, cũng liên quan đến các nhà tạo lập thị trường tên tuổi lớn khác
Tác giả
Bernard Zambonin
Ngày xuất bản
Ngày 5 tháng 12 năm 2022 5. 57 AM EST
Hình 1. Chứng khoán Thành cổ bị buộc tội về các chiến thuật giao dịch bất hợp pháp; Bloomberg Northwest Biotherapeutics [NWBO] là một công ty công nghệ sinh học kinh doanh thuốc không kê đơn [OTC]. Công ty đã đệ đơn kiện lên tòa án liên bang Manhattan, trong đó cáo buộc rằng các nhà tạo lập thị trường bao gồm Citadel Securities, Susquehanna và một số công ty khác đã nhiều lần thực hiện hành vi "giả mạo". " Giả mạo là một chiến thuật thao túng trong đó một nhà giao dịch đưa ra một lệnh nhưng sau đó hủy lệnh đó trước khi nó được thực hiện. Điều này tạo ra ảo giác về cung và cầu, gây áp lực cho những người tham gia thị trường mua hoặc bánLời buộc tội giả mạo
Các công ty như Citadel Securities và Susquehanna chịu trách nhiệm cung cấp báo giá chứng khoán chính xác trong suốt ngày giao dịch. Tuy nhiên, Northwest lập luận rằng những nhà tạo lập thị trường này nhận thức đầy đủ về các hoạt động giao dịch chiến thuật bất hợp pháp mà họ đang tạo điều kiện và nên có các thủ tục để ngăn chặn chúng.
Nhóm pháp lý đại diện cho Tây Bắc cho biết họ "có dữ liệu cứng" để sao lưu các khiếu nại của mình
Theo Northwest, một trong những dấu hiệu chính của hành vi giả mạo thao túng là hướng giao dịch đảo ngược nhanh chóng
“…rất nhiều lệnh bán, tiếp theo là lệnh mua, tiếp theo là hủy lệnh bán—điều này cho thấy các lệnh bán ban đầu không nhằm mục đích thực hiện mà chỉ là một mánh khóe để đẩy giá xuống mức 'mua thấp',
Trước cáo buộc giả lệnh của Northwest, đến nay chỉ có Chứng khoán Thành Đô lên tiếng
Trong một tuyên bố, công ty nói rằng vụ kiện này không gì khác hơn là một nỗ lực nhằm đánh lạc hướng khỏi lịch sử thất bại trong quản trị của công ty công nghệ sinh học. Citadel cũng đã nói rõ rằng họ có ý định tham gia một cuộc chiến pháp lý về những gì họ cho là cáo buộc bịa đặt.
“Chúng tôi dự định sẽ theo đuổi bất kỳ và tất cả các hành động pháp lý chống lại Northwest Biotherapeutics vì đã đưa ra những cáo buộc sai trái và vô căn cứ này, điều này chỉ làm suy yếu tính toàn vẹn của thị trường vốn của chúng tôi. ”
Các vấn đề khác của nhà tạo lập thị trường gần đây
Các nhà tạo lập thị trường như Chứng khoán Thành cổ không xa lạ gì với tranh cãi. Nhiều người, bao gồm cả Citadel, đã tham gia chặt chẽ vào các hoạt động thanh toán theo luồng đơn đặt hàng - hiện đang được xem xét kỹ lưỡng ở cấp liên bang
Công ty chứng khoán Citadel của Ken Griffin là một trong những công ty tạo lập thị trường lớn nhất trên thế giới và có thỏa thuận PFOF với một số công ty môi giới điện tử nổi tiếng, bao gồm Robinhood [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí [HOOD] - Nhận báo cáo miễn phí.
Citadel đã bị đẩy vào cuộc tranh cãi về quy trình thanh toán theo đơn đặt hàng với nhà môi giới miễn phí hoa hồng Robinhood, một nền tảng được hàng trăm nghìn nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào GameStop sử dụng . short-squeeze of early 2021.
Trong sự kiện thị trường lịch sử đó, quỹ phòng hộ của Citadel đã cung cấp 2 tỷ đô la cho công ty đầu tư Melvin Capital, một trong những công ty bán khống lớn nhất của GME
Tuy nhiên, Ken Griffin phủ nhận mọi hành vi sai trái. Và vào tháng 11 năm 2021, một U. S. Tòa án quận đã bác bỏ một vụ kiện tập thể chống lại Robinhood và Citadel, phán quyết rằng không có bằng chứng nào cho thấy cả hai đã thông đồng
Theo Ken Griffin, PFOF đã cho phép các nhà môi giới điện tử lớn giảm phí hoa hồng xuống 0 - một tính năng được nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đánh giá cao
Người bán hàng ngắn được xem xét kỹ lưỡng để giả mạo
Đầu năm nay, U. S. Bộ Tư pháp [DOJ] bắt đầu điều tra một số hoạt động liên quan đến bán khống mà các nhà đầu tư bán lẻ đã phàn nàn gay gắt về
Theo báo cáo của Wall Street Journal, Bộ Tư pháp đã thu thập các cuộc trò chuyện riêng tư và hồ sơ giao dịch như một phần của cuộc điều tra xem liệu những người bán khống có sử dụng các chiến thuật giao dịch bất hợp pháp để thao túng giá cổ phiếu trên thị trường hay không. Trong số những hành vi bất hợp pháp đó có "spoofing" và "scalping". "
Trong số khoảng 30 công ty đã bị điều tra cho đến nay, có lẽ đáng chú ý nhất là Melvin Capital, quỹ đã đặt cược vào GameStop từ năm 2014 và được Citadel bảo lãnh vào năm 2021
Cuộc điều tra đang diễn ra và chưa có cáo trạng nào được đưa ra bởi Bộ Tư pháp. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư bán lẻ hy vọng rằng các lý thuyết của họ liên quan đến thao túng thị trường của các quỹ phòng hộ và các nhà tạo lập thị trường sẽ có kết quả sau khi cuộc điều tra kết thúc
[Tuyên bố từ chối trách nhiệm. đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả có thể mua một hoặc nhiều cổ phiếu được đề cập trong báo cáo này. Ngoài ra, bài viết có thể chứa các liên kết liên kết. Những quan hệ đối tác này không ảnh hưởng đến nội dung biên tập. Cảm ơn vì đã ủng hộ Wall Street Memes]
GameStop CorporationRobinhood Markets Inc. Công ty Northwestern Biotherapeutics
Qua
Bernard ZamboninĐồng sản xuất các kênh tài chính của The Street. Apple Maven, Amazon Maven và Phố Wall. Nhà nghiên cứu và quản lý hoạt động tại DM Martins Research